London (CNN Business) - I ett djärvt försök att få inflationen under kontroll meddelade Europeiska centralbanken på torsdagen att den skulle höja sin styrränta med en halv procentenhet.
Det är första gången sedan 2011 som ECB höjer räntorna och tar Europas huvudränta tillbaka till noll. Priserna i regionen har varit negativa sedan 2014.
Flytten, som träder i kraft den 27 juli, kommer när Europa kämpar mot rekordinflation som matas av stigande energipriser. Den årliga inflationen i EU steg till 9,6 % i juni. Den nådde 8,6 % för de 19 länder som använder euron.
Centralbanken hade tidigare indikerat att den skulle höja räntorna med en mindre marginal, men beslutade att den behövde vara mer aggressiv baserat på en "uppdaterad bedömning av inflationsrisk."
"Inflationen fortsätter att vara oönskat hög och förväntas ligga över vårt mål under en tid", sa ECB:s ordförande Christine Lagarde vid en presskonferens.
Centralbanken avböjde att förbinda sig till en definitiv bana för räntehöjningar framåt och försökte hålla sina alternativ öppna.
"Från och med nu kommer vi att fatta våra penningpolitiska beslut på databeroende basis", sa Lagarde. "Vi kommer att arbeta månad för månad och steg-för-steg. Vad som händer i september kommer att bero på vilken data vi har för september."
ECB presenterade också ett nytt verktyg för att köpa obligationer som syftar till att hålla locket på lånekostnader i högt skuldsatta länder i euroområdet, som Italien och Grekland. Centralbanken vill upprätthålla sammanhållningen inom den region som använder den gemensamma valutan.
Det så kallade överföringsskyddsinstrumentet "kan aktiveras för att motverka omotiverad, oordnad marknadsdynamik som utgör ett allvarligt hot mot överföringen av penningpolitiken över euroområdet", sade centralbanken.
Europeiska centralbanken är redo att använda instrumentet om det behövs, förutsatt att länder uppfyller vissa mått för finansiell och ekonomisk hälsa, betonade Lagarde.
"Jag kan försäkra er att vi hellre inte vill använda TPI," sa hon. "Men om vi måste använda det kommer vi inte att tveka."
Investerare fick en ljummen reaktion på beskedet. Euron, som nyligen nådde paritet med den amerikanska dollarn för första gången på två decennier, tickade upp efter tillkännagivandet till cirka 1,02 dollar. Europeiska aktier kämpade för att hitta riktning, vilket lämnade Stoxx 600-index oförändrat.
Valutans svaghet gör problemet med inflationen ännu värre, eftersom det innebär att europeiska företag måste betala mer för import, inklusive energi.
ECB står inför en uppförsbacke när den ökar ansträngningarna för att stoppa den snabba prisuppgången. Även om sommarens turismsäsong, besparingar från pandemitiden och en robust arbetsmarknad fortsätter att stödja Europas ekonomi, avtar tillväxten.
Centralbanken håller inte på med en lågkonjunktur än. I juni sade man att man förväntar sig att produktionen ökar med 2,8 % i år och med 2,1 % 2023.
